Agriculture carbon pricing in EU, carbon leakage and carbon adjustment mechanism impacts in southern cone beef exports

Abstract

Climate change poses a challenge to agri-food systems. Recognizing the need for emission reduction, the European Union (EU) is contemplating the integration of the agricultural sector into formal carbon pricing mechanisms. This study employs the CLIMTRADE model to assess the potential consequences of a EU's carbon border adjustment mechanism (CBAM) on beef trade for Argentina, Brazil and Uruguay. The model considers a baseline bilateral trade matrix, emission intensities, international transport emissions, and potential carbon prices, resulting in the corresponding impacts on imports and exports, depending on the scenario considered. The results indicate that imposing a carbon tax within the EU leads to reduced beef imports, increased domestic prices, and potential carbon leakage. However, deploying a CBAM could mitigate carbon leakage and further reduce emissions. This study contributes to the discussion on the consequences for livestock production in South America of the advancement of emission reduction policies in agriculture driven by developed countries and their implications for the configuration of international trade.

El cambio climático plantea un reto a los sistemas agroalimentarios. Reconociendo la necesidad de reducir las emisiones, la Unión Europea (UE) contempla la integración del sector agrícola en los mecanismos formales de fijación de precios del carbono. Este estudio emplea el modelo CLIMTRADE para evaluar las posibles consecuencias de un mecanismo de ajuste fronterizo del carbono (CBAM) de la UE en el comercio de carne de vacuno para Argentina, Brasil y Uruguay. El modelo considera una matriz de comercio bilateral de referencia, las intensidades de emisión, las emisiones del transporte internacional y los posibles precios del carbono, lo que se traduce en los correspondientes impactos sobre las importaciones y exportaciones, en función del escenario considerado. Los resultados indican que la imposición de un impuesto sobre el carbono dentro de la UE conduce a una reducción de las importaciones de carne de vacuno, un aumento de los precios internos y una posible fuga de carbono. Sin embargo, el despliegue de un CBAM podría mitigar la fuga de carbono y reducir aún más las emisiones. Este estudio contribuye al debate sobre las consecuencias para la producción ganadera en Sudamérica del avance de las políticas de reducción de emisiones en la agricultura impulsadas por los países desarrollados y sus implicaciones para la configuración del comercio internacional.